Strategie Momentum i gie¿da papierów warto¿ciowych w Karaczi

Strategie momentum s- powszechnie akceptowanymi na cäym -wiecie strategiami pomiaru efektu momentum na mi-dzynarodowych rynkach kapitäowych. Celem niniejszego badania jest zbadanie efektu momentum na gie-dzie w Karaczi, przyjmuj-c model CAPM jako zäo-enie hipotezy momentum inwestora. W badaniu przeanalizowano 16 strategii momentum opartych na technikach cz--ciowego równowäenia, Docile i równomiernie wäonych. Zwroty portfeli zerokosztowych by-y dodatnie w czterech z 16 strategii. Ponadto zaobserwowano malej-cy trend strat w 14 strategiach. Nasza analiza potwierdzi-a, -e portfel przegrany samodzielnie generuje zysk z naszych portfeli zerokosztowych. W badaniu tym stwierdzono, -e firmy z portfela zwyci-zcy i zwyci-zcy minus przegrany na KSE nie pod--aj- za efektem p-du, podczas gdy firmy z portfela przegranego na KSE pod--aj- za efektem p-du. Badanie to wykazäo niski, ale znacz-cy efekt p-du na gie-dzie w Karaczi. Kolejna mo-liwo-- wyst-pienia efektu momentum istnieje w KSE, je-li próba zostanie zwi-kszona i wykorzysta dzienne dane spó-ki notowanej w indeksie KSE-100.

Sher Khan --Qualifiche: MS (Management Sciences) in Finance, Institute of Business and Management Sciences, The University of Agriculture Peshawar, kpk-Pakistan --MBA (Finance) from Institute of Management Sciences Peshawar Pakistan ) Nazionalità: Pakistana.