I modelli di misurazione del rischio sistemico

In questo libro abbiamo presentato le quattro misure di rischio sistemico sviluppate nella letteratura finanziaria. Queste misure sono la perdita marginale attesa (Marginal Expected Shortfall: MES) e la perdita sistemica attesa (Systemic Expected Shortfall: SES), la misura del rischio sistemico (SRISK) e il Delta Conditional Value-at-Risk (-CoVaR). Dallo sviluppo teorico di questi modelli, abbiamo presentato una sintesi delle caratteristiche specifiche di ciascuna misura. Questa sintesi ci ha permesso di sviluppare un quadro comune per la misurazione del rischio sistemico. Abbiamo dimostrato teoricamente che la maggior parte della variabilità di queste tre misure sistemiche può essere ottenuta misurando il rischio di mercato e le caratteristiche dell'azienda.

Abdelkader Derbali è professore assistente di finanza presso l'Istituto superiore di gestione di Sousse dell'Università di Sousse, Tunisia. È uno dei membri del comitato editoriale di African Journal of Accounting, Auditing and Finance, Cogent Economics and Finance, International Business Review, Energy Policy e Economic Modelling.