Nachhaltig investieren gegen den Klimawandel

Die brennendste Frage unserer Zeit, der Kampf gegen den Klimawandel, erfordert immense Investitionen. Woher kann das Geld dafür kommen? Elektroautos brauchen nicht nur Ladestationen, sondern auch riesige neue Stromnetze, um den Ökostrom von den Wasserkraftwerken und Windparks zu den Verbrauchern zu bringen. Neue Eisenbahntrassen müssen gebaut, CO²-Filter installiert und eine schier unüberschaubare Anzahl an Wohnungen thermisch isoliert werden. Die Europäische Union schätzt den Finanzbedarf für die Umsetzung des Pariser Klimaabkommens auf jährlich (!) 180-350 Mrd. Euro. Um Geld in diese Investitionen umzulenken, wendet sich die EU an Versicherungen, Pensionskassen und Investmentfonds, die das Geld von Privatanlegern langfristig verwalten. Jeder Privatinvestor muss sich also fragen: Will ich den Kampf gegen den Klimawandel mit dem Geld in meiner Pension, in meiner Lebensversicherung, in meiner Abfertigung, auf meinem Sparkonto unterstützen? Die Antwort ist nicht immer einfach, aber wer sie nicht selbst trifft, für den entscheiden Versicherungen und Vorsorgekassen immer öfter alleine.

Dr. Adam Lessing ist einer der führenden österreichischen Experten auf dem Gebiet der Investmentfonds und berät internationale Investmentmanager und Vertriebe bei deren Aktivitäten. Er hat für zahlreiche globale Investmentbanken und -firmen gearbeitet und kennt das internationale Investmentgeschäft und die Chancen und Risiken der Nachhaltigkeit aus erster Hand.

Was heißt "nachhaltig"? 15 Einleitung: Ziele und Strategien 18 Ziele: Nachhaltig heißt ESG 20 E für Environment - die Umweltziele 24 S für Social 61 G für Governance 80 Das Zusammenspiel von E, S und G: Do no significant harm 90 Sonstige Ziele: Ethisches Investment 94 Mittel: Viele Wege führen zum Ziel 100 Exclusion 102 Best in Class 107 Integration 110 Engagement 113 Impact 117 Thematic Investment 121 Zusammenfassung 123 Regulierung: Die Politik macht Druck auf die Finanzindustrie 127 Einleitung: Umleitung der Finanzströme und Risikomanagement 129 Global 130 Die Agenda 2030 und die 17 Ziele Nachhaltiger Entwicklung 130 Die UNFCCC und ihr Nachfolgeabkommen, das Klimaabkommen von Paris 137 Der UN Global Compact und andere UN-Dokumente 141 Die OECD Guidelines for Multinational Enterprises 146 Andere globale Initiativen 146 Europa 157 Der European Green Deal 158 Der Sustainable Finance Action Plan 161 Die Taxonomie 178 Private Dienste und lokale Labels 185 Research-Dienste 186 Labels und Rankings 189 7 Die Finanzindustrie reagiert 193 Einleitung: Managed Assets - die 80.000-Milliarden-Industrie 195 Investmentfonds 196 Neue Absatzchancen 200 Die Umstellung der Investmentprozesse 203 Veröffentlichungspflichten 205 Pensions- und Vorsorgekassen 207 Pensionskassen: Vorläufer der Nachhaltigkeit 208 Anlagestrategie der Pensionskassen 212 Versicherungen 214 Veranlagungen 218 Risiko 220 Zusammenfassung 221 Nachhaltig investieren gegen die Klimakrise: Was tun ? 223 Vorbemerkung: Muss ich auf Ertrag verzichten? 224 Harry Markowitz und die Efficient Portfolio Theory 224 Ertragsstrukturen nachhaltiger Portfolios 225 Achtung auf Sektoreffekte 227 Gegen den Klimawandel investieren 228 Investmentfonds 229 Exclusion 230 Best in Class und Integration 235 Engagement 239 Impact 243 Themenfonds 245 Eine Lebensversicherung abschließen 247 Kapitallebensversicherungen 248 Fondsgebundene Lebensversicherungen 250 Pensions- und Vorsorgeleistungen 251 Erste Säule: Pensions- und Rentenversicherung 251 Zweite Säule: Betriebliche Altersvorsorge 252 Vorsorgekassen 255 Zusammenfassung 258 Quellen- und Abbildungsverzeichnis 260