Svelare il meccanismo di trasmissione della politica monetaria nello Sri Lanka

In questo libro esaminiamo i canali attraverso i quali le innovazioni alle variabili di policy - tassi di policy o aggregati monetari - influenzano variabili macroeconomiche come la produzione e l'inflazione nello Sri Lanka. L'efficacia degli strumenti di politica monetaria è valutata attraverso il prisma dei canali di politica convenzionali (moneta/tasso d'interesse, prestiti bancari, tasso di cambio e prezzi delle attività) in modelli VAR. La tempistica e l'entità di questi effetti sono valutate utilizzando le funzioni di risposta agli impulsi e i coefficienti di pass-through dalla politica ai tassi del mercato monetario e dei prestiti. I nostri risultati mostrano che (i) il canale dei tassi d'interesse (mercato monetario) ha il più forte effetto di Granger (aiuta a prevedere) sulla produzione, con un calo dello 0,6% dopo il secondo trimestre e un calo cumulativo dello 0,5% in un periodo di tre anni in risposta alle innovazioni del tasso di policy; (ii) il contributo del canale dei prestiti bancari è statisticamente significativo (aggiungendo 0,2 punti percentuali all'effetto di base). 2 punti percentuali all'effetto di base dei tassi di policy) nell'influenzare sia il prodotto che i prezzi, ma con un ritardo di circa cinque trimestri per il prodotto e più lungo per i prezzi; e (iii) i canali del tasso di cambio e dei prezzi delle attività sono inefficaci.

Ha conseguito un Master of Arts in Economia finanziaria presso l'American University di Washington D.C. Dal 2009 lavora presso il Fondo Monetario Internazionale come economista nei dipartimenti africano e attualmente asiatico. I suoi interessi di ricerca riguardano la crescita, la politica monetaria e i mercati dei cambi.