Modèles à changements de régimes markoviens et analyse conjoncturelle

Les motivations à l''origine des modèles à changements de régimes markoviens (MCRM) datent du début du siècle dernier, avec les travaux fondateurs du NBER. Ces travaux empiriques ont mis l''accent sur le cycle des affaires américain, qui est caractérisé par une certaine asymétrie des phases de croissance et de récession. Cette asymétrie se retrouve aussi dans la dynamique de nombreuses séries macroéconomiques. La modélisation standard des séries temporelles par des modèles ARMA ne peut décrire ces spécificités. D''où l''idée de permettre aux paramètres des modèles ARMA de varier selon le régime et, d''endogénéiser les changements de régimes afin de pouvoir les prévoir. De là sont nés les MCRM. Ce type de modèles a été proposé initialement par Hamilton (1989), comme processus générateur du taux de croissance du PNB américain. Suite à cet article, de nombreuses extensions ont été proposées d''abord pour des processus univariés, puis multivariés. Dans cet ouvrage, nous faisons le point sur les innombrables extensions. Nous montrons aussi comment ces modèles markoviens sont adaptés pour l''analyse de la conjoncture en France et dans la zone Euro.

Muriel Nguiffo-Boyom est Docteur en Sciences Economiques de l''Université Paris II Panthéon Assas. Ses intérêts de recherche se situent à l''intersection de l''économétrie des séries temporelles et de l''analyse des données en temps réel. Elle est actuellement économiste au Département Recherche de la Banque centrale du Luxembourg.